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　　本报记者 吴晓璐

　　本年以来，我国在AI（东谈主工智能）等边界的冲突眩惑了世界的视野，促使市集运转再行评估中国科技变嫌的后劲以及中国财富的估值。

　　从近期上市公司清楚的2024年年报和2025年一季报来看，AI专揽加速落地，鼓吹算力产业爆发式增长，奢靡电子行业需求复苏，对产业链上市公司已产生积极影响。与此同期，表里资金加速流入相关边界上市公司。

　　南开大学金融发展筹商院院长田利辉在继承《证券日报》记者采访时暗示，当今，科技趋势仍是从倡导博弈转向产业落地，时代冲突正在滚动为真确的出产力，国产AI大模子的低成本上风正在鼓吹世界算力供应链重构，中国企业有望霸占AI普惠化的红利。从芯片、算法到专揽场景，中国已酿成AI产业链，这将催生万亿元级市集空间。科技趋势是中国财富重估的底层代码，惟有中国抓续在硬科技边界冲突“无东谈主区”，本钱市集的估值重估就不是一时风潮，而是中国制造崛起的势必已矣。

　　电子等行业预喜较多

　　据同花顺iFinD数据统计，截止4月14日，A股有1476家公司发布2024年年报。其中，886家公司生意收入同比增长，占比六成；831家公司归母净利润同比增长，占比高出五成。除金融和石油石化行业外，交通运载、通讯、汽车、电子等行业净利润同比增长企业的数目占比拟高，区别为73.21%、68.97%、67.42%、64.75%。

　　截止4月14日，有188家上市公司清楚2025年一季报功绩预报，其中176家预喜（含略增、扭亏、续盈、预增），占比高出九成；电子、基础化工、汽车、电力拓荒等行业预喜数目较多，区别有25家、25家、17家、15家。

　　在上述功绩增长占比拟高以及预喜数目较多的行业中，多家公司说起功绩增长是受益于AI产业发展。太辰光2024年完结生意收入13.78亿元，同比增长55.73%；归母净利润2.61亿元，同比增长68.46%。公司暗示，讲明期内，跟着AI时代的收敛逾越，世界算力需求日益攀升，数据中心建设表率加速，拉动了光器件产物需求的抓续且沉稳增长。

　　AI还带动了奢靡电子行业需求复苏。电子行业上市公司歌尔股份2024年归母净利润为26.65亿元，同比增长144.93%。公司称功绩变动的主要原因是：奢靡电子行业结尾需求在AI等新时代的鼓吹下有所复苏，公司精密零组件业务、智能声学整机业务以及智能硬件业务板块中的VR/MR（编造现实/搀杂现实）、智能穿着等细分产物线业务表现较为胜利，概括毛利率栽种。同期，公司加强精益运营、鼓吹盈利智商树立的各项使命赢得了一定效果，举座盈利水平同比显赫栽种。

　　AI与机器东谈主时代通过场景变嫌、研发迭代及产业链协同，显赫栽种上市公司盈利智商与市集竞争力。从一季报功绩预报来看，半导体公司全志科技预测2025年第一季度完苟且利润8500万元至1亿元，同比增长73.16%至103.72%。其中，公司在智能汽车电子、扫地机器东谈主、智能投影等边界抓续拓展，完结生意收入同比增长约50%。

　　化工企业圣泉集团预测2025年第一季度完结归母净利润2亿元至2.15亿元，同比增多45.58%至56.49%。公司暗示，AI算力、高频通讯及半导体封装等快速发展鼓吹高端材料需求激增等。

　　田利辉暗示，DeepSeek的性能与成本上风讲授，中国在AI底层时代上已具备与外洋顶尖玩家同台竞技的智商。更关键的是，这种冲突正在走向产业，像“AI+”制造、“AI+”医疗场景正加速落地。在政策支抓下，新质出产力是战术中枢，本钱市集具有关键地位，“政策、本钱、时代”的正轮回正在酿成。

　　中信建投证券筹商所长处武超则暗示，近几年，我国科技产业收获斐然。中国科技公司在AI边界展现出强劲实力，开发出具有世界竞争力的东谈主工智能大模子。在世界产业链重构中，中国的变嫌进入产生了显赫溢出效应。从本钱市集的角度来看，这些上风和效果意味着远大的投资机遇。

　　资金抓续流入科技板块

　　AI专揽加速落地的同期，资金抓续流入科技板块。据Wind数据统计，本年一季度，北向资金净买入范围较高的是汽车、电子、机械拓荒、电力拓荒行业公司，净买入范围区别为188.04亿元、146.93亿元、62.27亿元、49.84亿元。

　　投资者也通过ETF借谈投资科技股。据统计，截止4月13日，本年有15只科创综指ETF赓续刊行上市，召募范围研究近230亿元，是本年以来首发范围最大的ETF产物。近期，科创综指ETF聚会基金正赓续刊行、成立、建仓，研究召募范围已超170亿元。

　　田利辉暗示，诚然市集短期有波动，可是流入科技板块的资金范围显赫，显泄露恒久资金对科技干线的强项信心。同期半导体、AI、算力等边界的国产替代企业估值溢价显豁，响应出市集对自主可控时代旅途的认同。

　　“从结构层面来看，市集正在重估中国在AI方面的变嫌后劲，中国科技龙头的估值需要匹配AI的发展趋势。”中金公司筹商部国内策略首席分析师李求索在继承《证券日报》记者采访时暗示，总体来看，世界经济发展预期正在发生变化，估值体系也势必面对重塑。中国财富具备韧性，“中国财富重估”仍处进行时。

　　“下阶段，科技趋势将是AI+传统产业深度交融，AI在制造业中的浸透将催生智能工场，栽种中国高端制造世界竞争力。”田利辉暗示，中国在量子通讯、基因裁剪等边界已有布局，这些时代一朝冲突专揽瓶颈，将开启新一轮的估值跃升。

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职守裁剪：何松琳